Beta
Beta ist eine Kennzahl, die die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers im Vergleich zu einem Referenzmarkt oder -index misst. Es ist ein Maß dafür, wie stark die Kursbewegungen eines bestimmten Wertpapiers auf Veränderungen des Gesamtmarktes reagieren.
Ein Beta von 1 bedeutet, dass das Wertpapier im Durchschnitt genauso volatil ist wie der Referenzmarkt. Ein Beta über 1 zeigt an, dass das Wertpapier volatiler als der Markt ist. Das bedeutet, dass es wahrscheinlich größeren Kursschwankungen unterliegt. Ein Beta unter 1 bedeutet, dass das Wertpapier im Vergleich zum Markt weniger volatil ist. Es weist tendenziell geringere Kursschwankungen auf. Ein negatives Beta bedeutet, dass das Wertpapier entgegengesetzt zum Markt reagiert. Das heißt, wenn der Markt steigt, fällt das Wertpapier und umgekehrt.
Das Beta kann Anlegern helfen, das Risiko eines Wertpapiers einzuschätzen und es mit anderen Wertpapieren oder dem Gesamtmarkt zu vergleichen. Ein höheres Beta kann auf ein höheres Risiko, aber auch auf eine höhere Renditechance hindeuten, während ein niedrigeres Beta auf eine geringere Volatilität und ein geringeres Risiko, aber auch auf eine potenziell niedrigere Rendite hindeuten kann.